ConocoPhillips adquirirá Marathon Oil en un acuerdo de acciones por valor de 22.500 millones de dólares

ConocoPhillips adquirirá Marathon Oil en un acuerdo de acciones por valor de 22.500 millones de dólares

ConocoPhillips acordó el miércoles adquirir su rival más pequeño, Marathon Oil, el último acuerdo en una ola de consolidación que arrasa la industria petrolera. La explosión de fusiones y adquisiciones siguió a un fuerte repunte de los precios de las materias primas, con los principales actores envalentonados por ganancias récord y altos precios de las acciones.

El acuerdo de acciones de Conoco valora a Marathon en 22.500 millones de dólares, incluida la deuda. «Marathon tiene una base de activos de alta calidad con adyacencias a nuestros propios activos que conducirán a una integración simple y sinergias significativas», dijo Ryan Lance, director ejecutivo de Conoco, en una llamada con analistas.

Las operaciones de Marathon están ubicadas en algunos de los campos petroleros más atractivos de Nuevo México, Dakota del Norte y Texas; también perfora frente a las costas de Guinea Ecuatorial. Muchas de estas posiciones son cercanas a las de Conoco.

Marathon tiene sus raíces en el siglo XIX y, al igual que ConocoPhillips, sus predecesores alguna vez fueron parte del imperio Standard Oil de John D. Rockefeller. En 2011, Marathon Oil escindió su negocio de refinación, que ahora opera bajo el nombre de Marathon Petroleum.

La industria petrolera de Estados Unidos, el mayor productor de crudo del mundo, está formada por muchas pequeñas y medianas empresas petroleras, que van desde empresas familiares con unos pocos pozos en un estado hasta gigantes globales como Exxon Mobil. Wall Street valora a ConocoPhillips en unos 140.000 millones de dólares, lo que la hace unas 10 veces más grande que Marathon Oil pero aproximadamente una cuarta parte del tamaño de Exxon.

Las compañías petroleras han realizado algunas de las mayores adquisiciones del año pasado a pesar del escrutinio regulatorio de la administración Biden y la volatilidad del mercado petrolero. Los gigantes estadounidenses han obtenido ganancias récord, lo que les ha dado el poder de fuego para adquirir empresas más pequeñas que operan en regiones ricas en petróleo como la Cuenca Pérmica en Nuevo México, Texas y el Golfo de México.

Entre los factores de consolidación está el hecho de que las empresas han apostado por muchos depósitos de petróleo y gas estadounidenses considerados más atractivos para la perforación horizontal y la fracturación hidráulica, técnicas que han abierto vastos depósitos de esquisto en lugares como Texas y Nuevo México. perforación. Ahora están uniendo fuerzas para reducir costos y aumentar ganancias.

Según Reuters, el año pasado, la actividad comercial en el sector del petróleo y el gas ascendió a 250 mil millones de dólares, incluida la adquisición de Pioneer Natural Resources por parte de Exxon Mobil por 60 mil millones de dólares y el acuerdo de 53 mil millones de dólares entre Chevron y Hess, que los accionistas de Hess aprobaron el martes.

El auge del comercio de petróleo se debe en gran medida a la fuerte recuperación de los precios de la energía desde los primeros días de la pandemia, cuando los precios del petróleo cayeron.

El precio de referencia del petróleo crudo estadounidense se cotiza ahora en torno a los 80 dólares por barril. Aunque los precios son aproximadamente un tercio más bajos que los máximos alcanzados en 2022 después de la invasión rusa de Ucrania, son lo suficientemente altos como para permitir a las compañías petroleras occidentales obtener ganancias saludables y comprar otros productores.

El precio de las acciones de Conoco casi se ha triplicado en los últimos cuatro años. Las acciones de la compañía cayeron alrededor de un 3 por ciento el miércoles. El maratón creció aproximadamente un 8 por ciento.

La compañía dijo que la compra de Marathon agregaría más de dos mil millones de barriles a su cartera, con un costo de suministro promedio de menos de 30 dólares por barril.

Conoco estaba compitiendo para comprar Endeavour Energy Resources a principios de este año, pero perdió ante Diamondback Energy, que en febrero anunció un acuerdo para comprar la compañía por 26 mil millones de dólares. La oportunidad de adquirir Marathon llamó la atención de Conoco hace unas semanas, dijo Lance a los analistas el miércoles.

La combinación con Marathon convertiría a Conoco en el principal productor de un campo de petróleo y gas del sur de Texas conocido como Eagle Ford, según Enverus Intelligence Research. El acuerdo está sujeto a la aprobación regulatoria y al voto de los accionistas. Las empresas dijeron que esperan cerrar el acuerdo en el cuarto trimestre.

En el año posterior al cierre del acuerdo, Conoco dijo que espera reducir los costos de la compañía combinada en al menos 500 millones de dólares. Conoco también dijo que planea aumentar su dividendo en un 34% a finales de este año y recomprar más de 20 mil millones de dólares de sus acciones dentro de los tres años posteriores a la transacción, recomprando efectivamente todas las acciones utilizadas para adquirir Marathon.

By Perla Acosta

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