Las negociaciones de fusión entre Skydance y Paramount fueron canceladas el martes después de que el accionista mayoritario de Paramount frustró el acuerdo, poniendo fin a un drama que había cautivado a Hollywood durante meses.
Las negociaciones suspendidas descarrilan los intentos de unir a Paramount, la empresa matriz de CBS, MTV y Nickelodeon, con Skydance, el prometedor estudio cinematográfico detrás de «Top Gun: Maverick» y que es un socio importante para el negocio cinematográfico de Paramount.
El acuerdo murió justo cuando estaba a punto de concretarse. Justo antes de que el comité especial de Paramount votara sobre el acuerdo, los abogados de National Amusements enviaron un correo electrónico al comité informándole que ponían fin a las discusiones. El correo electrónico decía que, aunque National Amusements y Skydance habían llegado a un acuerdo sobre términos económicos, no habían logrado ponerse de acuerdo sobre «términos no económicos» excepcionales, según dos personas familiarizadas con el asunto.
La semana pasada hubo varios contratiempos cuando Skydance, Paramount y su empresa matriz, National Amusements, llegaron a las etapas finales de las negociaciones. Shari Redstone, accionista mayoritaria de Paramount, quería que Skydance aceptara proporcionar cierta protección legal al acuerdo en caso de que los inversores emprendieran acciones legales. Los concejales trabajaron durante todo el fin de semana para llegar a un acuerdo sobre estas y otras condiciones pendientes. Incluso cuando ambas partes avanzaron, un comité de miembros de la junta directiva de Paramount que evaluaba el plan despidió a una empresa de relaciones públicas que utilizaba.
El acuerdo finalmente quedó condenado al fracaso debido a negociaciones fallidas entre Skydance y National Amusements. Redstone estaba molesta porque los términos revisados de Skydance redujeron el valor de National Amusements de $2 mil millones a $1,7 mil millones, un ajuste que habría afectado los bienes personales de su familia, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Una señal de la tensión que emanaba de ambas partes del acuerdo fue la enorme duración de las negociaciones. Las negociaciones se extendieron desde finales del año pasado hasta esta semana y también estuvieron marcadas por filtraciones, lo que nunca ha sido una señal de negociaciones fluidas.
«A veces el juego termina en una parada en la línea de gol», dijo Rich Greenfield, analista de LightShed Partners.
National Amusements dijo en un comunicado que no había podido llegar a «términos mutuamente aceptables» con Skydance. La declaración incluía una nota de alegría que parecía fuera de lugar dado el fracaso del acuerdo.
«National Amusements agradece a Skydance por sus meses de trabajo en la búsqueda de esta posible transacción y espera que la colaboración de producción continuada y exitosa entre Paramount y Skydance», dice el comunicado.
Skydance no hizo comentarios de inmediato.
No está claro qué le depara el futuro a Paramount. La compañía estaba explorando un acuerdo en medio de vientos en contra que pesan sobre la industria de los medios tradicionales, incluida la desaparición de la televisión tradicional, un problema que sólo empeorará. El precio de las acciones de la empresa ha caído precipitadamente en los últimos años a medida que los inversores se han vuelto cada vez más críticos con las perspectivas de la empresa.
Mientras negociaba con Skydance, Paramount estaba desarrollando un plan de acción en caso de que no se llegara a buen término. La oficina del director ejecutivo de la compañía, tres ejecutivos que sucedieron a Bob Bakish en el cargo esta primavera, dijeron en una reunión de accionistas que planean explorar una empresa conjunta de transmisión y reducir costos en 500 millones de dólares.
Redstone tiene otras opciones que seguir. National Amusements, el holding propietario de las acciones de Paramount, ha recibido expresiones de interés del inversor en medios Edgar Bronfman Jr. y de Steven Paul, el ejecutivo de Hollywood más conocido por su trabajo en la franquicia «Baby Geniuses».
La búsqueda de Paramount para venderse durante los últimos seis meses ha estado llena de giros y vueltas dignos de su propia temporada de «Succession». Desde enero, la compañía había estado a centímetros de llegar a un acuerdo con Skydance, tuvo un tribunal separado con Apollo Global Management y Sony Pictures Entertainment, reemplazó a su director ejecutivo y redujo su junta directiva a siete directores de 11. La compañía todavía está perdiendo cientos de millones. dólares al año en su negocio de streaming, que incluye el servicio Paramount+.
Skydance también se encuentra en una encrucijada. La implosión del acuerdo corre el riesgo de tensar su relación con Paramount, con la que produce películas exitosas como «Misión: Imposible – Dead Reckoning Part One». David Ellison, el vástago tecnológico detrás de Skydance, presionó personalmente a Redstone para cerrar el trato y fue una de las principales figuras en las discusiones.